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前言
2016年04月15日，中國證券投資基金業協會（“基金業協會”）發布了《私募投資基金募集行為管理辦法》（《募集辦法》；除特殊注明外，本文所涉法律條文均引自《募集辦法》），明確了私募基金產品的募集程序和要求，并制定了募集專用賬戶、冷靜期及回訪確認等新的監管事項。《募集辦法》將于2016年07月15日施行。
《募集辦法》的出臺確立了詳細的募集程序以及各個操作環節的具體要求，直接規制了以往私募基金在募集環節的諸多亂象，也改變了過去一套文件囊括所有內容的粗放式操作方式。在《募集辦法》自公布至施行的三個月過渡期里，我們綜合了各方的研究觀點、解釋說明和實操經驗，就新規施行后的基金產品募集操作規程（“九步操作”）以及如何合法合規地簽署基金產品文件（“四套文件”）整理成本文，供業界參考。
正文
根據《募集辦法》，募集機構完成一個私募基金產品的合規募集，通常需要走完以下九個操作步驟：
一、募集主體資格（前提）
相關法規：
第二條 在中國證券投資基金業協會（以下簡稱中國基金業協會）辦理私募基金管理人登記的機構可以自行募集其設立的私募基金，在中國證監會注冊取得基金銷售業務資格并已成為中國基金業協會會員的機構（以下簡稱基金銷售機構）可以受私募基金管理人的委托募集私募基金。其他任何機構和個人不得從事私募基金的募集活動。
本辦法所稱募集行為包含推介私募基金，發售基金份額（權益），辦理基金份額（權益）認/申購（認繳）、贖回（退出）等活動。
第四條 從事私募基金募集業務的人員應當具有基金從業資格（包含原基金銷售資格），應當遵守法律、行政法規和中國基金業協會的自律規則，恪守職業道德和行為規范，應當參加后續執業培訓。
合規要點：
根據《募集辦法》，私募基金募集人員應當具備基金從業資格。因此，律師建議私募基金管理人號召全體員工參與基金從業資格考試，對于優先通過者，可以給予獎勵（很多私募基金管理人已經開始這樣操作）。但是，需要提醒的是，通常情況下，僅因為員工沒有通過私募基金從業資格考試而解除勞動合同的做法存在法律風險，也不建議將通過基金從業資格作為試用期是否合格的判斷依據。
律師建議具備相應條件的私募基金管理人，申請私募基金銷售資格，開拓私募基金銷售業務。
此外，非基金從業人員可以輔助具有基金從業資格的銷售人員與投資者進行聯絡，但是，有關投資產品介紹、投資文件簽署等具有法律效力的行為/文件，最終應由具備基金從業資格的募集人員作為經辦員處理、留痕。
二、公開宣傳機構品牌（步驟1）
相關法規：
第十六條 募集機構僅可以通過合法途徑公開宣傳私募基金管理人的品牌、發展戰略、投資策略、管理團隊、高管信息以及由中國基金業協會公示的已備案私募基金的基本信息。
私募基金管理人應確保前述信息真實、準確、完整。
合規要點：
律師建議，私募基金管理人對外宣傳所使用的宣傳資料，應當統一、合規，必要時，可以委托律師對公開宣傳的媒介渠道、宣傳內容、推介尺度進行合規把控。
律師建議，私募基金管理人在樹立私募基金管理人品牌意識的前提下，逐步樹立基金產品品牌意識（例如，飄柔之于寶潔，奧利奧之于卡夫），合理化命名基金產品，形成統一產品線。
針對私募基金產品名稱重復度日益提高的情況，可預先在登記備案系統中“基金備案”頁面提前創建基金產品名稱，錄入預保留的產品名稱并臨時保存，即可取得基金編碼并提前占名（勿點擊“提交辦理”）。
三、特定對象確定（步驟2）
相關法規：
第十七條 募集機構應當向特定對象宣傳推介私募基金。未經特定對象確定程序，不得向任何人宣傳推介私募基金。
第十八條 在向投資者推介私募基金之前，募集機構應當采取問卷調查等方式履行特定對象確定程序，對投資者風險識別能力和風險承擔能力進行評估。投資者應當以書面形式承諾其符合合格投資者標準
投資者的評估結果有效期最長不得超過3年。募集機構逾期再次向投資者推介私募基金時，需重新進行投資者風險評估。同一私募基金產品的投資者持有期間超過3年的，無需再次進行投資者風險評估。
投資者風險承擔能力發生重大變化時，可主動申請對自身風險承擔能力進行重新評估。
合規要點：
通過問卷調查等書面形式確定投資者的，調查問卷務必與風險揭示書、合格投資者承諾函、基金合同等文件分開簽署，調查問卷簽署日期一定要先于基金合同等文件，且此類調查文件務必要有調查結論（評分結果）。
第一套文件包括《私募基金管理人簡要介紹》及《私募投資基金投資者風險調查問卷》。
《私募基金管理人簡要介紹》以私募基金管理人名義發出，內容可包括機構品牌、投資策略、高管團隊、過往業績（過往業績披露限于已備案的私募基金）等可公開宣傳信息，并附《私募投資基金投資者風險調查問卷》（“投資者調查問卷”）。
投資者調查問卷的內容范本，建議以《私募投資基金投資者風險問卷調查內容與格式指引（個人版）》為最低要求，包括“投資者基金信息+財務狀況+投資知識+投資目標+風險偏好”等模塊，并根據擬募集基金產品的情況進行調整，以便于區分客戶的投資偏好。需要注意的是，投資者調查問卷中不能描述產品，但可以該產品的風險結構接受度作為調查問卷內容。建議委托律師根據產品情況設計投資者調查問卷，否則使用標準版本，投資者調查結果過于趨同，又或浮于表面，無法反映投資者的風險識別能力和風險承擔能力，難以進行科學有效的投資者適當性匹配，為募集行為的整體合規埋下隱患。
投資者調查問卷設置有效期，最長不得超過三年。針對其他私募基金管理人提供的問卷調查結果，需謹慎處理，結合實際情況綜合評估能否直接使用。
建議私募基金管理人，將“投資者風險承擔能力發生重大變化時，可主動申請對自身風
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